一周外盘头条|全球市场狂欢 华尔街大佬高呼买入一切中国资产 美联储官员密集表态 不排除再次大幅降息

　　中国本周出台了一系列经济刺激措施，规模和力度远超市场预期，引发全球投资者狂欢。华尔街投行纷纷加入唱多中国股市行列，一位传奇投资者更是高呼“买入一切”中国相关资产。

　　美国消费者信心意外创下三年来最大降幅，制造业连续第三个月萎缩。多位美联储官员密集发声，给再次大手笔降息留门。

　　OpenAI正计划转型为营利性实体，CEO萨姆·奥特曼将获得7%的股份；则官宣Robotaxi将于10月发布，马斯克称这一事件将“载入史册”。

　　【一周要闻】全球市场狂欢 华尔街大佬高呼买入一切中国资产

　　中国本周出台了一系列经济刺激措施，规模和力度远超市场预期，引发全球投资者狂欢。华尔街投行纷纷加入唱多中国股市行列，一位传奇投资者更是高呼“买入一切”中国相关资产。

　　周二，中国人民银行行长潘功胜在国务院新闻办公室举行的新闻发布会上宣布了下调短期利率、降低银行存款准备金率，以及为房地产市场和股市提供一系列支持措施的举措。

　　周四，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。会议强调，要加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，切实做好基层“三保”工作。要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债，更好发挥政府投资带动作用。要降低存款准备金率，实施有力度的降息。要促进房地产市场止跌回稳。

　　周五，中国人民银行进一步双箭齐发：宣布降准0.5个百分点，并公告7天期逆回购操作利率下调20个基点。中国人民银行表示，即将坚持支持性的货币政策立场，加大货币政策调控强度，提高货币政策调控精准性，为中国经济稳定增高质量发展创造良好的货币金融环境。

　　得益于多项重磅利好政策的推出，A股市场连续几个交易日大幅上涨，沪指重回3000点以上，周五早间，上交所交易系统一度出现延迟现象，不少券商交易也出现宕机问题，多家炒股软件集体崩溃。

　　眼下，无论是国内的券商机构、经济学家们，还是外资巨头，都纷纷看好中国股市。

　　中泰国际李指出，央行的新“三支箭”政策超出市场预期，通过消费来拉动GDP会更加健康、质量会更高，目前股市性价比高于房地产。

　　华尔街投行也纷纷加入唱多中国股市的行列。表示，政治局会议和本周早些时候央行与其他监管机构宣布的刺激计划均非常积极，预计中国沪深300指数在短期内可能还有约10%的上涨空间。

　　全球市场董事总经理、策略专家Scott Rubner周四表示，中国股市近日走势强劲，中国金龙指数在过去四天飙升19%，一旦美国大选结束，中国股市应该成为投资者投资计划的重要组成部分。

　　Rubner认为，期待已久的中国股市复苏可能终于到来。他在周四给客户的一份报告中写道：“我真的认为这一次对中国来说是不同的。”

　　高盛称，在最近的涨势之前，对冲基金对中国股票的投资比例不到7%，约为五年来的最低水平，但本周早些时候，它们改变了方向，纷纷涌入中国股票市场，周二创下了自2021年3月以来的最大单日买入量，也是过去10年来第二大单日净买入量。

　　Rubner写道：“中国和新兴市场资产并不像美国市场那样每天都受益于被动资金流入，但这种情况正在改变。”

　　美国对冲基金传奇人物、亿万富翁大卫·泰珀（David Tepper）在接受采访时表示，他正在“买入一切”中国相关的资产。

　　泰珀将自己对中国资产的大笔押注，归因于中国本周出台的大规模刺激措施。“我以为美联储上周的做法会导致中国放松货币政策，但我没料到他们的刺激力度会这么大，”他说。

　　当被问及买了什么中国资产时，他回答称，“什么都买，我会买ETF，也会买期货，所有的都会买。”

　　“我们持有的中国股票时间更长一些，也更多一些，”泰珀说，即使在本周股价飙升之后，中国股票的估值仍很低，这是他买入中国股票的原因之一。

　　泰珀还表示，他已经拆除了自己对中国股市设置的护栏。“我有极限，历史极限。我可能很久以前就说过，我不会超过10%或15%。好吧，这可能不再是真的了，”他说。不过，泰珀表示，他将在发生回调时设定“一个新的限制”。

　　泰珀还对中国央行宣布的互换机制感到振奋，该机制允许证券、基金和保险公司利用央行购买股票。“这对我来说很划算。我想去那里借一些东西，”他说。

　　【一周市场】美联储官员密集表态 决策者给再次大手笔降息留门

　　几位美联储官员周一没有排除继续大幅降息的可能性，他们指出当前的利率仍然对美国经济构成沉重压力。

　　“在未来的12个月，我们还有很长的路要走才能让利率降至比如中性的水平来努力维持现状，” 芝加哥联储联邦储备银行行长Austan Goolsbee在一场问答活动上说。

　　Goolsbee和他的任何同事都没有表示他们已经主张重复央行9月18日降息50个基点的决定，重申自己的决定将取决于未来的数据。联邦公开市场委员会下一次议息会议将紧随总统大选，于11月6日至7日举行。

　　芝加哥联储行长还估计，美国当前的基准利率比政策既不刺激也不限制增长的中性水平高出了“数百”基点。中性利率无法直接衡量，只能加以估算。

　　呼吁大幅降低借贷成本的Goolsbee听起来比其他官员更为激进。他强调就业状况和通胀率都处于有利水平，但美联储若不在未来几个月“大幅”降息，这种局面就无法维系。

　　“如果维持限制性措施太久，那么双重使命上的最佳状态就没法长时间维持下去，” 他说。

　　Goolsbee、亚特兰大联储行长Raphael Bostic和明尼阿波利斯联储行长Neel Kashkari周一均表示支持美联储上周将基准利率下调0.5个百分点至4.75%-5%区间的决定。

　　在上周公布的“点阵图”中，美联储官员对长期中性利率的预估均值为2.9%。

　　不过美联储官员对2025年底的利率水平应在何处存在广泛的看法。

　　Bostic虽然在美联储降息速度问题上明显比Goolsbee更谨慎，但也认同美联储在到达中性水平之前有进一步降息的空间。

　　Kashkari则表示，支持在今年剩余两次政策会议上每次以25个基点的幅度降息。

　　明尼阿波利斯联储行长Kashkari支持今年再降息50个基点

　　在周一发表于明尼阿波利斯联储银行网站的文章中，Kashkari指出通胀已经显著降温并接近美联储2%的目标，与此同时劳动力市场开始显示出疲软迹象。

　　“展望未来，我预计，总的来说，除非数据发生重大变化，否则我们可能会采取较小的步伐，” 他说。

　　尽管Kashkari今年在联邦公开市场委员会没有表决权，但他也参与货币政策的审议。

　　美联储理事Christopher Waller上周五表示，最近几周出人意料有利的通胀数据使他支持降息50个基点。

　　这与另一位理事Michelle Bowman形成鲜明对比，后者周五表示她反对这一决定是因为仍然对通胀高于目标感到担忧。Bowman也由此成为2005年以来首位对美联储利率决策投下反对票的理事。

　　国际金价连创新高，一度突破2700美元

　　国际金价本周继续连创新高，周四一度突破每盎司2700美元大关。

　　2023年末国际金价突破2146美元历史高点，后一度呈现震荡行情。不过在今年2月再度站上2000美元大关后，金价一路走强，不断刷新历史极值。

　　9月19日凌晨，美联储宣布将基准利率下调50个基点，是自2020年3月以来的首次降息，也标志着货币政策由紧缩周期向宽松周期的转向，为金价上涨再度注入动力。

　　随着美联储降息消息发布，国际金价立即飙升至新高2594美元/盎司，虽然中间出现小幅回调，但上周末前国际再次上涨，突破了2600美元的重要心理关口。

　　随着本周国际金价一路连创新高逼近2700美元，贵金属市场也正树起一道全新的“里程碑”：全球实物黄金的总市值首度突破了20万亿美元大关。

　　今年以来，黄金价格已经上涨了近30%，为过去30年来历史同期涨幅最大的一年。多家机构认为，全球央行的大规模购金趋势、地缘政治等多重因素均对国际金价强劲的走势起到了重要的推动作用。

　　许多华尔街机构目前也已将金价目标位上调至3000美元大关。美银大宗商品策略师Michael Widmer在近期给客户的报告中写道，投资需求增加、地缘政治紧张局势、降息和央行购买黄金等因素都可能提振金价。美银预计在未来12至18个月内金价将达到每盎司3000美元。

　　【一周数据】美国9月消费者信心指数出现三年来最大降幅

　　世界大型企业联合会（Conference Board）周二报告称，随着对就业和商业状况的担忧加剧，消费者对经济的看法在9月份急剧恶化，当月消费者信心指数创三年多来的最大跌幅。

　　该机构报告称，美国9月消费者信心指数从8月份的105.6骤然下滑至98.7，这是自2021年8月以来的最大单月降幅。此前接受调查的受访者普遍预测该指数将为104。

　　在其抽样的五个组成部分中，每个部分在9月份的表现都更差，其中信心下降幅度最大的是35-54岁且收入低于50000美元的人群。

　　世界大型企业联合会首席经济学家Dana Peterson说：“消费者对当前商业状况的评估转为负面，而对当前劳动力市场状况的看法进一步恶化。消费者对未来的劳动力市场状况也更加悲观，对未来的商业状况和未来收入不太乐观。”

　　上次该信心指数急剧下降，是在通胀刚刚开始攀升至40多年来的最高水平之际。

　　除了信心指数急剧下降外，现状指标也有所恶化：较上个月下降10.3点，降至124.3。预期指数下降4.6点，降至81.7。

　　受访者的担忧主要集中在就业和通货膨胀上。

　　【一周公司】OpenAI将重组为营利性公司，“ChatGPT之母”宣布离职

　　周四有报道称，据多名知情人士披露，美国人工智能初创公司OpenAI正拟定重组方案，将其核心业务转型为一家营利性实体，而不再受现有非营利性董事会控制。

　　知情人士称，此举旨在增强OpenAI对投资人的吸引力。OpenAI转为营利性公司后，现有董事会仍将保留，并持有公司少数股份，而CEO萨姆·奥特曼将获得公司7%的股份。

　　消息称，OpenAI方面正在与多方进行对话，敲定重组方案细节，何时完成重组仍不确定。

　　特斯拉CEO埃隆·马斯克对这家ChatGpt制造商向营利性实体的转型表示担忧，他于2015年共同创立了OpenAI，并于2018年离开了该公司。

　　马斯克在社交平台X上对这一消息评论称：“这是大错特错的。”

　　OpenAI的一位发言人回应媒体报道称：“非营利是我们使命的核心，并将继续存在。”

　　与此同时，OpenAI去年“政变”风波后的管理层地震仍在继续，被称为“ChatGPT之母”的首席技术官米拉·穆拉蒂宣布将离开这家工作了六年半的公司。

　　“经过深思熟虑，我做出了离开OpenAI的艰难决定，”穆拉蒂在给公司的一份备忘录中写道，她还在社交媒体平台X上发布了这份备忘录，并补充说，“从来没有一个的时间离开一个人珍惜的地方，但这一刻感觉是对的。”

　　穆拉蒂是最新一位离开这家人工智能初创公司的高管。OpenAI联合创始人伊利亚·苏茨克沃（Ilya Sutskever）和前安全负责人简·雷克（Jan Leike）于5月宣布离职。该公司联合创始人约翰·舒尔曼（John Schulman）上月也宣布将离职，加入竞争对手Anthropic。

　　穆拉蒂还写道，她“离开是因为我想创造时间和空间来进行自己的探索。目前，我的首要任务是尽我所能确保平稳过渡，保持我们建立起来的势头。”

　　本月较早时有消息称，OpenAI目前正在进行新一轮融资，公司估值将超过1500亿美元。Thrive Capital是本轮融资的领投方，计划投资10亿美元，Tiger Global也计划加入。据报道，、英伟达和也在就投资进行谈判。

　　特斯拉预告Robotaxi发布，马斯克称将取代公交车

　　特斯拉周四正式官宣，将在加州时间10月10日（北京时间10月11日）发布无人驾驶出租车Robotaxi。马斯克也发帖称，这一事件“将载入史册”。

　　此前有报道称，特斯拉Robotaxi发布活动将在兄弟位于洛杉矶地区的电影制片厂举办。马斯克声称，这一天对特斯拉来说将是自发布Model 3以来最重要的一天。

　　特斯拉Robotaxi的发布时间原本定在今年8月8日，但马斯克在第二季季度财报会上宣布将延迟至10月10日发布， 并可能在今年年底、最迟明年投入使用。

　　距离特斯拉Robotaxi正式发布越来越近，网络上也流传出了关于新车谍照信息。这辆车看起来尺寸不大，采用两门两座设计，外形独特、车身被黄色胶带层层覆盖，并带有几块假车身面板，尾部有一个厢式突起物，可能是为了掩盖车身曲线，外媒声称这辆车使用了与Cybertruck赛博皮卡类似的长条尾灯设计。

　　日前，马斯克在回应一位网友的发帖中表示： 当特斯拉发布了无人监管的全自动驾驶汽车时，公交车将不再被人们需要了。因为特斯拉可以通过和公交车差不多的费用来将人们从起点送到终点。

　　倘若马斯克预言成真，颠覆的将不仅是公交车，还将重塑人们的日常出行。

　　消息称阿波罗或向投资至多50亿美元

　　据知情人士透露，阿波罗全球管理公司提出向英特尔公司投资数十亿美元，此举将是对这家芯片制造商的扭亏战略投下信任票。

　　其中一名人士称，这家另类资产管理公司近日暗示，愿意对英特尔进行至多50亿美元的股权投资。由于涉及机密信息，该人士要求不具名。知情人士说，英特尔高管一直在权衡阿波罗的提议。

　　知情人士补充称，一切都尚未敲定，潜在投资的规模可能发生变化，谈判也可能破裂，最终无法达成协议。

　　此前有消息称，公司正考虑对英特尔进行友好收购，这可能成为科技业有史以来规模最大的并购交易之一。

　　在首席执行管帕特-盖尔辛格（Pat Gelsinger）的领导下，英特尔一直在制定一项耗资巨大的计划，以重塑自身，引进新产品、新技术和外部客户。该计划导致了一系列不断恶化的收益报告，削弱了人们对该计划的信心，并使英特尔市值蒸发了数百亿美元。

　　虽然阿波罗今天最为人所知的可能是其保险、收购策略，但该公司在上世纪90年代起步时是一家专业不良资产投资公司。

　　两家公司已经建立了合作关系。英特尔6月份同意以110亿美元的价格将其在爱尔兰一家工厂的合资企业股权出售给阿波罗，为其大规模扩张工厂网络带来更多外部资金。

　　阿波罗在芯片制造领域还有其他经验。去年，这家总部位于纽约的公司同意牵头向公司投资9亿美元，购买可转换优先股。

　　OpenAI发布高级语音功能：支持普通话等50多种语言

　　北京时间9月25日，OpenAI宣布，正在向ChatGPT的更多付费用户推出“高级语音模式”（AVM）。该语音功能将使ChatGPT的对话更加自然，最初将向ChatGPT Plus和Teams用户推出，而企业和教育用户将于下周开始获得访问权限。

　　作为新功能推出的一部分，AVM的设计也得到了改善。该功能现在由蓝色动画球体来代表，而不是OpenAI在五月份展示该技术时展示的动画黑点。

　　当向用户提供AVM时，ChatGPT应用程序中的语音图标旁边将收到一个弹出窗口。ChatGPT还推出了五种新声音供用户尝试：Arbor、Maple、Sol、Spruce和Vale。这使得ChatGPT的声音总数达到九个，几乎与Google的Gemini Live一样多。

　　需要指出的是，之前展示的酷似斯嘉丽·约翰逊（Scarlett Johansson）声音的“Sky”却消失不见。包括之前的四种声音：Breeze、Juniper、Cove和Ember，所有这些名称的灵感都来自大自然，这可能是因为AVM的目的就是让使用ChatGPT感觉更自然。

　　OpenAI表示，ChatGPT的语音功能现在更擅长理解口音，其对话也更流畅、更迅速。OpenAI表示，AVM支持用50多种语言说“对不起，我迟到了”。在OpenAI给出的一段视频演示中，AVM可以使用普通话流利、自然地向他人道歉。

　　OpenAI还将ChatGPT的一些自定义功能扩展到AVM：自定义指令（允许用户个性化ChatGPT响应的方式）和内存（允许ChatGPT记住对话以供稍后参考）。

　　OpenAI发言人表示，AVM尚未在多个地区提供，包括欧盟、英国、瑞士、冰岛、挪威和列支敦士登。

　　OpenAI于今年5月宣布了这一新功能，并在过去的数月中进行了完善和优化。OpenAI联合创始人兼CEO萨姆·奥特曼（Sam Altman）周二在社交平台X上称：“希望大家能感觉到等待是值得的。”

　　分析人士称，AVM的这一新进展标志着在改善对话式AI的语音交互方面迈出了重要的一步。这一新进展表明，OpenAI继续为更流畅的交互铺平道路。

　　【一周人物】大金链子留卷发，40岁扎克伯格跻身2000亿美元富豪俱乐部

　　刚满40岁的扎克伯格的个人净资产本周突破2000亿美元，首次跻身“2000亿美元俱乐部”，在全球富豪榜上的排名升至第三位，仅次于特斯拉CEO埃隆·马斯克和创始人杰夫·贝佐斯。

　　今年以来，扎克伯格的财富史无前例地增加了720亿美元，如今已达到2000亿美元。今年以来，Meta股价累计飙升了超过60%，给投资者带来了丰厚回报，也让扎克伯格的个人资产增长了超过722亿美元，成为今年财富增长最多的亿万富翁。

　　扎克伯格的财富主要来自于所持的Meta股份。多次套现之后，他目前持股比例依然超过13%。得益于超级投票权设置，扎克伯格与他的盟友们实际掌握了Meta将近七成的投票权，牢牢掌控着这家社交网络巨头。只要他自己不放手，没有人可以推他下台。

　　在本周的Meta Connect大会上，扎克伯格发布了自家首款AR眼镜。他的穿戴也一改以往风格，带上了大金链，穿着花T恤，顶着一头卷发，放佛回到了当年创办Facebook时的意气风发。

　　扎克伯格总结自己的成功之道主要是顺应时势，及时求变，技术优先。他提到，Meta的核心体验是人际连接，而不是具体的产品形式，无论是网页、App还是眼镜，都是这一核心体验的自然延伸。很多公司的自我限定过于狭隘，限制了他们拓展产品的能力和视野。

　　扎克伯格在这次活动上还不点名嘲讽了一些不懂技术的科技企业CEO，认为这些CEO没有技术背景，董事会也缺乏技术专家，高管团队只有很少的技术人才，这样的公司就不是一家真正的科技公司。

　　【下周预告】

　　9月30日（周一）

　　14：00 英国二季度GDP

　　20：00 德国9月CPI

　　21：00 欧洲央行行长拉加德在欧洲议会经济和货币事务委员会听证会上作介绍性发言

　　10月1日（周二）

　　1：00 美联储主席鲍威尔在全美商业经济协会发表讲话

　　7：30 日本8月失业率

　　7：50 日本央行公布9月货币政策会议审议委员意见摘要

　　17：00 欧元区9月CPI

　　22：00 美国8月JOLTs职位空缺

　　10月3日（周三）

　　4：30 日本央行公布9月货币政策会议审议委员意见摘要

　　17：00 欧元区8月失业率

　　20：15 美国9月ADP就业人数

　　22：30 美国至9月27日当周EIA原油库存

　　欧佩克与非欧佩克产油国部长级监督委员会举行会议

　　10月4日（周四）

　　14：30 瑞士9月CPI

　　19：30 美国9月挑战者企业裁员人数

　　20：30 美国至9月28日当周初请失业金人数

　　10月5日（周五）

　　20：30 美国9月非农、失业率