高盛：维持中兴通讯“中性”评级 目标价下调至22港元

　　高盛发布研究报告称，维持（00763）“中性”评级，目标价由23.4港元下调至22港元。公司第二季净利润30亿元人民币，较该行及市场预期高出38%及5%；收入同比增长1%，按季升4%，符合该行及市场预期；毛利率按季跌3个百分点至39%，较该行及市场预期低2.3与3.1个百分点。季内经营利润符合预期。

　　该行预计，中兴第三季将实现温和增长，主要由于中国5G基建减少，以及生成式人工智能（AI）技术的早期应用，推动算力需求上升；料毛利率下跌至38.9%。基于公司次季收入增长与毛利率下降的情况，该行对中兴2024至2026年每股盈利预测各上调10%、8%及13%，收入预测亦上调2%、4%与7%，看好公司的服务器、储存和液冷业务的前景更为正面，以及供应链库存消化后，智能手机及家用设备的需求复苏。此外，对公司毛利率下调1.3、0.2及0.5个百分点，经营利润预测上调1%、8%及13%。